债市量化系列之六：如何优化量化模型的赔率与换手率，关键在仓位策略-250801-国泰海通证券-国泰海通证券

报告摘要

关于利率（或国债期货）涨跌的预测，市场上的一般量化框架为使 用 0-1 分类模型对国债期货的涨跌方向进行预测，但在实际操作中 化，更重要的可能是量化体系中的仓位策略部分优化，即优化对预

核心要点

1. 2.3. 基于不同风险偏好和映射函数设计连续策略........................................... 5
2. 3.2. 多空全仓策略的基准结果：震荡市增厚效果较佳................................... 7
3. 3.4. 单一连续策略的效果分析：满足不同偏好的需求................................. 11
4. 3.5. 交易手续费影响的再讨论：关键在收益增厚而非成本降低 ................. 15
5. 2.门槛类和逐步加
6. 仓类的策略更加适合趋势市，而单一连续策略更加适合震荡市，且能够平
7. 3. 从换手率和手续费消耗看，单一连续型策略中

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