债券市场专题研究：信用债ETF套利机会解析-250822-浙商证券

报告摘要

在债市调整中后期，二级市场买入信用债 ETF 并持有若干交易执业证书号：S1230523120005 dujian@stocke.com.cn

核心要点

分析师：杜渐
1 《赎回潮行情何时至右侧？
2025.08.20
2 《探析“反内卷”行情对利率
3 《转债延续上涨，关注产业趋
1、在信用债 ETF 深度折价时二级市场买入，博弈 ETF 价格修复空间
2、由于 ETF 价格修复速度快于债券，随着 ETF 修复空间缩小，债券性价比显现，持有 ETF 若
21 日观测到赎回风险指数突破 50 后不再持有信用债 ETF，在随后的 3 个交易日某做市公司债

报告信息

文件全名: 《债券市场专题研究：信用债ETF套利机会解析-250822-浙商证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: ETF、公司债 ETF 和城投债 ETF 累计可以避免 0.49%、0.26%和 0.42%的亏损。
随着债市调整逐步进入中后期阶段，信用债 ETF 贴水幅度达到高位，适合布局信用债 ETF 赚
我们认定信用债 ETF 贴水幅度达到过去 30 个交易日的最大值即
以 7 月底赎回潮为例，7 月 24 日 3 只代表性信用债 ETF 贴水率均达到过去 30 日最大值，因此
的超额回报可达到最大值，平均而言为 0.28%。
核心议题: 债券企业债信用债债市

常见问题

《债券市场专题研究：信用债ETF套利机会解析-250822-浙商证券》主要包含哪些内容?

在债市调整中后期，二级市场买入信用债 ETF 并持有若干交易执业证书号：S1230523120005 dujian@stocke.com.cn核心数据:ETF、公司债 ETF 和城投债 ETF 累计可以避免 0.49%、0.26%和 0.42%的亏损。;随着债市调整逐步进入中后期阶段，信用债 ETF 贴水幅度达到高位，适合布局信用债 ETF 赚;我们认定信用债 ETF 贴水幅度达到过去 30 个交易日的最大值即。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由浙商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、企业债、信用债、债市等议题。