新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券
新乳业作为区域型乳企，通过并购+深耕区域策略，逐步实现全国化布局。 年公司推出鲜战略，当前已进入鲜战略 3.0 阶段，在整体消费环境承压背景下， 未来看，公司以提升利润率为导向，通过子品牌渗透
报告摘要
新乳业作为区域型乳企，通过并购+深耕区域策略，逐步实现全国化布局。 年公司推出鲜战略，当前已进入鲜战略 3.0 阶段，在整体消费环境承压背景下， 未来看，公司以提升利润率为导向，通过子品牌渗透
核心要点
- 2025 年 08 月 18 日
- 7.98、9.18 亿人民币，对应 eps 分别为 0.81、0.93、1.07 元，对应 25 年估值
- 2024 年我国乳制品行业规模 3441
- 21 年公司收购夏进布局西北并补充奶源。
- 财务分析：利润增长路径清晰，收入增长同样可期。
- 10 年公司推出鲜战略，当前已入
- 14.7
- 14.6
报告信息
- 文件全名
- 《新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券-25页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 现双寡头垄断格局，CR2 份额接近 60%，远超其他企业，头部企业以常温业
- 略，坚持差异化竞争，推动核心低温酸、低温鲜业务逆势增长，核心盈利能
- 奶源自给率提升至 60%，是“鲜”战略从产品属性到生态构建的核心支撑。
- 5、目标规划：以利润为导向，规模增长同样可期 ........................................... 21
- 我们预计公司 25-27 年利润分别 6.99、
- 核心议题
常见问题
《新乳业(002946)专注低温赛道，升级驱动增长-250818-招商证券》主要包含哪些内容?
新乳业作为区域型乳企，通过并购+深耕区域策略，逐步实现全国化布局。 年公司推出鲜战略，当前已进入鲜战略 3.0 阶段，在整体消费环境承压背景下， 未来看，公司以提升利润率为导向，通过子品牌渗透核心数据:现双寡头垄断格局，CR2 份额接近 60%，远超其他企业，头部企业以常温业;略，坚持差异化竞争，推动核心低温酸、低温鲜业务逆势增长，核心盈利能;奶源自给率提升至 60%，是“鲜”战略从产品属性到生态构建的核心支撑。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 25。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权、股价等议题。
继续阅读
查看全部 →