投资银行业与经纪业行业公募新规解读系列报告二，考核激励机制：基于基准长周期考核下，重视权重股机会-250817-国泰海通证券

报告摘要

新规改革考核激励机制，重业绩、重长期、重基准。监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》对于基金公司、人员及产品的考核激励机制提出改革要求，突出重业绩、重长期、重

核心要点

1.1. 新规在基金公司、人员、产品考核上突出重业绩、重长期、重基准的
1.2. 前期监管已对业绩比较基准做出要求，需披露选取原因 .................. 3
2. 海外：考核机制的设计目标是实现长期稳定的超额收益........................ 4
2.1. 基准化：将基于基准的业绩指标作为管理人绩效评价工具 ............... 4
2.2. 长期化：考核周期长期化以达成投资者长期收益目标 ...................... 6
2.3. 多元化：考核指标多元化以提升收益稳定性并完成 ESG 目标 .......... 6
3. 参考海外经验构建基于基准的长周期考核激励机制............................... 6
3.1. 基准：美国单一和趋同的基准便于横向比较，欧洲分散化的基准利于

报告信息

文件全名: 《投资银行业与经纪业行业公募新规解读系列报告二，考核激励机制：基于基准长周期考核下，重视权重股机会-250817-国泰海通证券-14页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 性、权益投资增长规模等指标的加分幅度在现有基础上提升 50%。
年及 5 年维度，主动权益基金跑赢业绩比较基准的数量均为 38%；
欧洲则分别为 27%、26%，多数基金产品相较业绩比较基准的超额
收益分布于-5%-0%的区间范围内。
4.1. 相较基准的长周期业绩考核，预计将强化行业指数化趋势 ............. 10
核心议题: 银行业

常见问题

《投资银行业与经纪业行业公募新规解读系列报告二，考核激励机制：基于基准长周期考核下，重视权重股机会-250817-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

新规改革考核激励机制，重业绩、重长期、重基准。监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》对于基金公司、人员及产品的考核激励机制提出改革要求，突出重业绩、重长期、重核心数据:性、权益投资增长规模等指标的加分幅度在现有基础上提升 50%。;年及 5 年维度，主动权益基金跑赢业绩比较基准的数量均为 38%；;欧洲则分别为 27%、26%，多数基金产品相较业绩比较基准的超额。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由推动公募基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 14。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了银行业等议题。