天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815
天山股份（000877.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥 龙头，成本管控力提升、降本挖潜空间仍存，短期看旺季价格上涨、成本端
报告摘要
天山股份（000877.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥 龙头，成本管控力提升、降本挖潜空间仍存，短期看旺季价格上涨、成本端
核心要点
- 2025 年 08 月 15 日
- 核心结论
- 【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥
- 000877.SZ
- 5.63
- 17.2/21.5/27.0 亿元。
报告信息
- 文件全名
- 《天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815-29页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 成本压缩空间较大：24 年公司吨成本同比继续下降 23 元，成本管控能力增
- 3.2 成本连续下降，压缩空间有望进一步挖潜 ................................................................. 18
- 目前公司估值处于低位（ PB0.5x），我们预测公司
- 17.2/21.5/27.0 亿元。
- 行业层面：1）需求端：我们预计 2025 年全年水泥需求同比下降 5%-6%，
- 核心议题
常见问题
《天山股份(000877)首次覆盖报告：全国水泥产能市占率第一，周期底部价值凸显-西部证券-250815》主要包含哪些内容?
天山股份（000877.SZ）首次覆盖报告 【核心结论】公司作为国内产能规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥 龙头，成本管控力提升、降本挖潜空间仍存，短期看旺季价格上涨、成本端核心数据:成本压缩空间较大：24 年公司吨成本同比继续下降 23 元，成本管控能力增;3.2 成本连续下降，压缩空间有望进一步挖潜 ................................................................. 18;目前公司估值处于低位（ PB0.5x），我们预测公司。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 29。
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这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股价、沪深等议题。
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