量化信用策略：票息策略≠防御空间-250817-国金证券

报告摘要

本周模拟组合收益转负，信用风格组合回撤相对可控。利率风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略周度收益读信用风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略回撤较小，收益读数分别为-0.16%、

核心要点

10 年 AA+中票的产业超长型策略跌幅仅持平于基准组合。
10.0
0.67
0.70
0.78
0.63(2.0)
0.76
0.71

报告信息

文件全名: 《量化信用策略：票息策略≠防御空间-250817-国金证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 城投短端下沉及哑铃型组合票息分别位于年化 1.92%、1.97%附近，与年内低点相距不足 5bp，票息空间已经相当狭
数相对靠前，均在-0.41%附近；
信用风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略回撤较小，收益读数分别为-0.16%、
信用风格存单重仓组合周度收益均值降至-0.17%，较上周降幅约 24bp，
收益环比下行 38.6bp 至-0.27%，其中，短端下沉组合绝对收益读数靠前，哑铃型组合则将前两周修复行情下收益完
核心议题: 保险

常见问题

《量化信用策略：票息策略≠防御空间-250817-国金证券》主要包含哪些内容?

本周模拟组合收益转负，信用风格组合回撤相对可控。利率风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略周度收益读信用风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略回撤较小，收益读数分别为-0.16%、核心数据:城投短端下沉及哑铃型组合票息分别位于年化 1.92%、1.97%附近，与年内低点相距不足 5bp，票息空间已经相当狭;数相对靠前，均在-0.41%附近；;信用风格组合中，城投短端下沉、存单下沉型策略回撤较小，收益读数分别为-0.16%、。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了保险等议题。