聚辰股份(688123)首次覆盖报告：DDR5+SPD迎放量，车规EEPROM拓新局-西部证券-250810
DDR5 SPD 迎放量，车规 EEPROM 拓新局 聚辰股份（688123.SH）首次覆盖报告 核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，
报告摘要
DDR5 SPD 迎放量，车规 EEPROM 拓新局 聚辰股份（688123.SH）首次覆盖报告 核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，
核心要点
- 2025 年 08 月 10 日
- 核心结论
- 核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，
- 2026 年 27 倍 PE，对应目标市值 170.73 亿元，目标价 107.98 元，首次覆盖，
- 688123.SH
- 72.53
- 2022 年以来，公司通过与澜起科技合作
- 2024 年公司车规级 EEPROM 产品开始放量，有望成为公司新的业绩增长点。
报告信息
- 文件全名
- 《聚辰股份(688123)首次覆盖报告：DDR5+SPD迎放量，车规EEPROM拓新局-西部证券-250810-31页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，
- 当前 PC 端 DDR5 渗透率低于服务器端，我们预计，当服务器和 PC 市场
- 合计 DDR5 渗透率达 85%时，对 SPD 的需求量最高接近 5 亿颗，未来公司 SPD
- EEPROM 份额 2018 年以来持续维持全球第一，占比最高达 42.7%，尽管近两
- 归母净利润分别为 4.42/6.32/8.67 亿元。
- 核心议题
常见问题
《聚辰股份(688123)首次覆盖报告：DDR5+SPD迎放量，车规EEPROM拓新局-西部证券-250810》主要包含哪些内容?
DDR5 SPD 迎放量，车规 EEPROM 拓新局 聚辰股份（688123.SH）首次覆盖报告 核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，核心数据:核心结论：我们预计聚辰股份 25/26/27 年营收分别为 13.09/17.95/24.03 亿元，;当前 PC 端 DDR5 渗透率低于服务器端，我们预计，当服务器和 PC 市场;合计 DDR5 渗透率达 85%时，对 SPD 的需求量最高接近 5 亿颗，未来公司 SPD。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由西部证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 31。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了股权、股价、沪深等议题。
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