固收点评：凯众转债，汽车轻量化设计先导者-东吴证券-250815

报告摘要

◼ 凯众转债（113698.SH）于 2025 年 8 月 15 日开始网上申购：总发行规模为 3.08 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于广东小熊精品电器有限公司新建智能小家电制造基地(二期)项目。

核心要点

2025 年 08 月 15 日
100 元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.60%、1.00%、
1.50%、1.80%，公司到期赎回价格为票面面值的 110.00%（含最后一期
证券分析师
2020 年以来，公司营业收入总体呈现稳步增长态势，2020-2024 年复合
2024 年，
2022 年以来，凯众股份汽车零部件业务占主营业务收入比重维持稳定，
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报告信息

文件全名: 《固收点评：凯众转债，汽车轻量化设计先导者-东吴证券-250815-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 保护性较好，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在
签率为 0.0013%，建议积极申购。
模为 3.08 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于广东小熊精品电
◼ 当前债底估值为 91.47 元，YTM 为 2.19%。
100 元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.60%、1.00%、
核心议题: 债券企业债债市

常见问题

《固收点评：凯众转债，汽车轻量化设计先导者-东吴证券-250815》主要包含哪些内容?

◼ 凯众转债（113698.SH）于 2025 年 8 月 15 日开始网上申购：总发行规模为 3.08 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于广东小熊精品电器有限公司新建智能小家电制造基地(二期)项目。核心数据:保护性较好，评级和规模吸引力一般，我们预计上市首日转股溢价率在;签率为 0.0013%，建议积极申购。;模为 3.08 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于广东小熊精品电。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东吴证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、企业债、债市等议题。