固定收益策略报告：负债端够稳吗？-国金证券-250824
本轮债市调整时长不仅超预期，幅度和节奏同样难以把握，过于被动的应对，导致交易氛围不佳，而信用债的相对稳 5 年内中高等级品种的稳健体现在两点，一是距离年内 收益低点多在 25bp 以内，二是 8 月中旬至今，收益上行幅度不少低于 7 月底的急跌，3 年内信用债尤其如此，即使是
报告摘要
本轮债市调整时长不仅超预期，幅度和节奏同样难以把握，过于被动的应对，导致交易氛围不佳，而信用债的相对稳 5 年内中高等级品种的稳健体现在两点，一是距离年内 收益低点多在 25bp 以内，二是 8 月中旬至今，收益上行幅度不少低于 7 月底的急跌，3 年内信用债尤其如此，即使是
核心要点
- 5 年内中高等级品种的稳健体现在两点，一是距离年内
- 2 月至 3 月要稳定，这进一步制约了信用债性价比的显现。
- 一、负债端够稳吗？
- 2、为何负债端没有全面冲击？
- 1、债市氛围不佳
- 18 日，市场原本预期在经历快跌后，债市会迎来修复，可周一开盘，收益快速拉升，颇有
报告信息
- 文件全名
- 《固定收益策略报告：负债端够稳吗？-国金证券-250824-14页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 交易机会，关注交易点位在 2.09%附近，交易空间约在 7bp 至 10bp，建议快进快出，2）负债端稳定的账户可适当关
- 城投债是不错选择，2.1%至 2.2%是值得关注的收益区间。
- 图表 6： 做市商信用债 ETF 累计收益中枢降至 0.24%.................................................. 6
- 活跃交易 10 年和 30 年国债收益反复触及 1.79%和 2.05%心理关口；
- 核心议题
常见问题
《固定收益策略报告：负债端够稳吗？-国金证券-250824》主要包含哪些内容?
本轮债市调整时长不仅超预期，幅度和节奏同样难以把握，过于被动的应对，导致交易氛围不佳，而信用债的相对稳 5 年内中高等级品种的稳健体现在两点，一是距离年内 收益低点多在 25bp 以内，二是 8 月中旬至今，收益上行幅度不少低于 7 月底的急跌，3 年内信用债尤其如此，即使是核心数据:交易机会，关注交易点位在 2.09%附近，交易空间约在 7bp 至 10bp，建议快进快出，2）负债端稳定的账户可适当关;城投债是不错选择，2.1%至 2.2%是值得关注的收益区间。;图表 6： 做市商信用债 ETF 累计收益中枢降至 0.24%.................................................. 6。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由基金减持银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 14。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了债券、国债、利率债、信用债等议题。
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