电力设备与新能源行业研究：雅下水电万亿工程重构能源版图，带动GIL／特高压等千亿级需求-250802-国金证券

报告摘要

西藏水电资源约占全国总量的 1/4，居全国首位，雅鲁藏布江下游水电工程总投资 1.2 万亿元，装机容量超 60GW，建设周期约 15 年，预计工投产后年发电量约 3000 亿千瓦时，可代替 1.2 亿吨标准煤的发电量，减少 3 亿吨二氧化碳排放，相当于再造 300 万公顷森林的固碳能力。

核心要点

事件分析
一、雅下水电工程投资额拆分&建设节奏？
1.1 雅下工程影响？
1.2 雅下水电工程建设及其中电力设备招标节奏如何展望？
2.1 特高压：可类比“电力高速公路”，超远距离电力外送必备..................................... 8
三、雅下水电工程能带动多少电气设备企业增量弹性？

报告信息

文件全名: 《电力设备与新能源行业研究：雅下水电万亿工程重构能源版图，带动GIL／特高压等千亿级需求-250802-国金证券-15页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 观点一：雅下工程难度超三峡，我们猜测其土建/移民/设备类投资占比约 60%/20%/20%。
观点二：节奏来看，预计雅下水电设备招标从 27-28 年陆续启动、大部分特高压项目核准开工在 2030 年之后。
差近 1000 米，总回路数 60-80 回，折算单回 GIL 约 1800 公里，按照 1.8 万/米计算，潜在市场空间超 300 亿元。
观点四：预估特高压核心设备、GIL、水轮机组招标金额分别约为 550、320、400 亿元以上。
图表 12：核心设备占特高压直流工程投资额的 25%................................................... 8
核心议题: 光伏

常见问题

《电力设备与新能源行业研究：雅下水电万亿工程重构能源版图，带动GIL／特高压等千亿级需求-250802-国金证券》主要包含哪些内容?

西藏水电资源约占全国总量的 1/4，居全国首位，雅鲁藏布江下游水电工程总投资 1.2 万亿元，装机容量超 60GW，建设周期约 15 年，预计工投产后年发电量约 3000 亿千瓦时，可代替 1.2 亿吨标准煤的发电量，减少 3 亿吨二氧化碳排放，相当于再造 300 万公顷森林的固碳能力。核心数据:观点一：雅下工程难度超三峡，我们猜测其土建/移民/设备类投资占比约 60%/20%/20%。;观点二：节奏来看，预计雅下水电设备招标从 27-28 年陆续启动、大部分特高压项目核准开工在 2030 年之后。;差近 1000 米，总回路数 60-80 回，折算单回 GIL 约 1800 公里，按照 1.8 万/米计算，潜在市场空间超 300 亿元。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 15。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了光伏等议题。