保险行业寿险公司久期缺口观察：成因，现状和应对-250809-中泰证券
久期缺口分为金额久期缺口、规模调整后的修正 久期缺口、规模调整后的有效久期缺口以及资产调整后的期限缺口。 负债端：寿险公司发行长久期的储蓄型产品，拉长负债端久期；
报告摘要
久期缺口分为金额久期缺口、规模调整后的修正 久期缺口、规模调整后的有效久期缺口以及资产调整后的期限缺口。 负债端：寿险公司发行长久期的储蓄型产品，拉长负债端久期；
核心要点
- 寿险公司久期缺口观察：成因，现状和应对
- 分析师：葛玉翔
- 于数据可得性与可比性，本文选取规模调整后的修正久期缺口作为分析口径，计算公
- 行业久期缺口有扩大的趋势。
- 2024 年后，久期缺口有扩大的趋势。
- 2023 年平安久期缺口较低，仅为-2.6 年，
- 但大型寿险公司资产负债匹配更为均衡，久期缺口大多呈收窄趋势
- 分析师：蒋峤
报告信息
- 文件全名
- 《保险行业寿险公司久期缺口观察：成因，现状和应对-250809-中泰证券-15页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 近年来 65%以上的公司久期缺口有所扩大，其中超过一半的公司缺
- 再投资收益率下降，存量资产比负债先到期，现金流压力上升，均推动资产端久期缩
- 久期缺口分为金额久期缺口、规模调整后的修正
- 当前保险行业平均久期缺口约为-7 年左右，2024 年后，从资产负债匹配看，人身险
- 寿险行业呈现“马太效应”，本文将久期缺口数据的分
- 核心议题
常见问题
《保险行业寿险公司久期缺口观察：成因，现状和应对-250809-中泰证券》主要包含哪些内容?
久期缺口分为金额久期缺口、规模调整后的修正 久期缺口、规模调整后的有效久期缺口以及资产调整后的期限缺口。 负债端：寿险公司发行长久期的储蓄型产品，拉长负债端久期；核心数据:近年来 65%以上的公司久期缺口有所扩大，其中超过一半的公司缺;再投资收益率下降，存量资产比负债先到期，现金流压力上升，均推动资产端久期缩;久期缺口分为金额久期缺口、规模调整后的修正。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由根据保险资产管理协会发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 15。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了保险、寿险等议题。
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