百济神州(688235)2Q25业绩再超预期，全年指引上调-250807-浦银国际
公司 2Q25 业绩好于预期，公司轻微上调 2025 年收入、毛利率及现金 维持“买入”评级，上调美股、港股和 A 股目标价。 Jing_yang@spdbi.com
报告摘要
公司 2Q25 业绩好于预期，公司轻微上调 2025 年收入、毛利率及现金 维持“买入”评级，上调美股、港股和 A 股目标价。 Jing_yang@spdbi.com
核心要点
- 首席医药分析师
- 医药分析师
- 276.0
- 239.0
- 52 周内股价区间（人民币） 135.7-268.5
- 211.0
- 181.7
- 101.1-190.8
报告信息
- 文件全名
- 《百济神州(688235)2Q25业绩再超预期，全年指引上调-250807-浦银国际-10页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 公司略微上调 2025 年全年收入及毛利率指引，公司预计关税影响不
- GAAP 毛利率指引从原来的 80%+中位区间上调至 80%+中高位区间，现 目标价（港元）
- 2Q25 收入、盈利均超预期：2Q25 总收入为 13.15 亿美元（+41.6% YoY,
- +17.7% QoQ），包括产品收入 13.02 亿美元（+41.4% YoY, +17.5% QoQ），
- 于收入增长、海外收入占比提升以及生产效率提高，产品毛利率进一步 潜在升幅/降幅
- 核心议题
常见问题
《百济神州(688235)2Q25业绩再超预期，全年指引上调-250807-浦银国际》主要包含哪些内容?
公司 2Q25 业绩好于预期，公司轻微上调 2025 年收入、毛利率及现金 维持“买入”评级，上调美股、港股和 A 股目标价。 Jing_yang@spdbi.com核心数据: 公司略微上调 2025 年全年收入及毛利率指引，公司预计关税影响不;GAAP 毛利率指引从原来的 80%+中位区间上调至 80%+中高位区间，现 目标价（港元）; 2Q25 收入、盈利均超预期：2Q25 总收入为 13.15 亿美元（+41.6% YoY,。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由本研究报告由浦银国际证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 10。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了A 股、股价、港股、美股等议题。
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