“风起云涌”风格轮动系列研究(一)：从微观出发的风格轮动，找到风格切换的领先特征-250820-东吴证券

报告摘要

从微观出发的风格轮动—找到风格切换的领 ◼ 前言：《从微观出发的风格轮动—找到风格切换的领先特征》作为“风起云涌”风格轮动系列的第一篇，承接了 “万流归宗”多因子系列研究

核心要点

2025 年 08 月 20 日
证券分析师
2025 年至
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报告信息

文件全名: 《“风起云涌”风格轮动系列研究(一)：从微观出发的风格轮动，找到风格切换的领先特征-250820-东吴证券-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 择时+打分风格轮动策略年化收益率为 20.90%，年化波动率为 26.12%，
信息比率为 0.80，月度胜率为 61.15%，历史最大回撤为-40.57%；
对冲市场基准年化收益率为 13.53%，年化波动率为 12.92%，信息比率
为 1.05，月度胜率为 62.59%，历史最大回撤为-17.32%。
年全年，策略收益率为 55.36%，相对市场基准超额 35.72%。
核心议题: 证券

常见问题

《“风起云涌”风格轮动系列研究(一)：从微观出发的风格轮动，找到风格切换的领先特征-250820-东吴证券》主要包含哪些内容?

从微观出发的风格轮动—找到风格切换的领 ◼ 前言：《从微观出发的风格轮动—找到风格切换的领先特征》作为“风起云涌”风格轮动系列的第一篇，承接了 “万流归宗”多因子系列研究核心数据:择时+打分风格轮动策略年化收益率为 20.90%，年化波动率为 26.12%，;信息比率为 0.80，月度胜率为 61.15%，历史最大回撤为-40.57%；;对冲市场基准年化收益率为 13.53%，年化波动率为 12.92%，信息比率。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东吴证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

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这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券等议题。