-电力设备与新能源行业研究：AIDC持续驱动电源、液冷高景气，风电26年量利展望持续乐观-250803-国金证券14页

报告摘要

核心要点

电网：1）雅下水电工程将带动约 1800 公里 GIL 需求，潜在市场空间超 300 亿元，重申 GIL 环节有望率先收益，建议
7 月 24 日，谷歌母公司 Alphabet 发布二季度财报，二季度实现营业收入 964.3 亿美元，同比增长 14%，高于市场预
7 月 28 日，数据中心设备关键供应商 Celestica 发布二季度财报，二季度实现营业收入 28.9 亿美元，同比增长 21%，
部署液冷将成为趋势，并带动液冷技术进一步渗透。
7 月 30 日，全球液冷龙头 Vertiv 发布二季度财报，二季度实现营业收入 26.4 亿美元，同比增长 35%，过去十二个月
7 月 31 日，Meta 发布二季度财报，二季度实现营业收入 475.2 亿美元，同比增长 22%，超市场预期，AI 业务表现强
7 月 31 日，微软发布二季度财报，二季度实现营业收入 764.4 亿美元，同比增长 18%，云业务成为业绩拉动主要引擎
8 月 1 日，亚马逊发布二季度财报，二季度实现营业收入 1677 亿美元，同比增长 13%，其中 AWS 云计算部门实现营收

报告信息

文件全名: 《-电力设备与新能源行业研究：AIDC持续驱动电源、液冷高景气，风电26年量利展望持续乐观-250803-国金证券14页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 装机持平甚至增长，同时也判断各省 136 号文细则落地后招标规模将陆续回暖；
在经历连续两月招标规模下降后，7
电网：1）雅下水电工程将带动约 1800 公里 GIL 需求，潜在市场空间超 300 亿元，重申 GIL 环节有望率先收益，建议
②上半年风电项目核准规模同比几乎翻倍；
综上，我们认为即使下半年招标下滑、也坚定看好 26 年国内风电装机规模持平甚至正增长，同时也看好下半年随着
核心议题: 风电风机

常见问题

《-电力设备与新能源行业研究：AIDC持续驱动电源、液冷高景气，风电26年量利展望持续乐观-250803-国金证券14页》主要包含哪些内容?

AIDC：海外 CSP 大厂及相关液冷供应商发布 25 年二季度业绩及全年指引，业绩均超市场预期、Capex 继续上调，持续风电：7 月央国企风机招标 5.5GW，同比-46%，环比+11%，我们认为即使下半年招标下滑,也依旧看好 26 年国内风电装机持平甚至增长，同时也判断各省 136 号文细则落地后招标规模将陆续回暖；核心数据:装机持平甚至增长，同时也判断各省 136 号文细则落地后招标规模将陆续回暖；;在经历连续两月招标规模下降后，7;电网：1）雅下水电工程将带动约 1800 公里 GIL 需求，潜在市场空间超 300 亿元，重申 GIL 环节有望率先收益，建议。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由中信证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 14。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了风电、风机等议题。