中孚实业(600595)电解铝强α标的，高盈利弹性%2b高股东回报加码有望迎价值重估-250719-天风证券

报告摘要

电解铝强α标的，高盈利弹性+高股东回报加码有望迎价值重估中孚实业：重整→破局→跃升，经营拐点向上。公司成立于 1993 年，控股股东为

核心要点

2025 年 07 月 19 日
21 年底重整计划执行完毕，22 年扭亏成功摘帽，进入全新发展阶段。
2025 年盈利弹性有望显现，同时股东回报加码，有望迎价值重估。
0.45- 0.48 元/度的区间内，远低于 24 年 0.54 元/度平均水平
4 月份
4500 万吨，当前建成产能 4550 万吨已达峰，产能利用率位于历史相对高位，后续
23.7%/24.8%/18.5%/10.0%/8.0%。
18.3/26.1/29.3 亿元，同比+159.7%/+42.7%/+12.4%，对应当前股价 PE 为 9.9/6.9/6.1

报告信息

文件全名: 《中孚实业(600595)电解铝强α标的，高盈利弹性%2b高股东回报加码有望迎价值重估-250719-天风证券-26页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 盈利预测及投资建议：电解铝供需向好带来铝价中枢抬升和高利润延续，叠加自身
2.2. 铝加工：罐料市占率领先，低碳优势打开增长空间 ..................................................... 12
4. 盈利预测及投资建议.......................................................................................................................... 22
发电、炭素的上下游产业协同经营模式，现有年产 69 万吨铝精深加工、75 万吨电
解铝（电铝 50 万吨+火电铝 25 万吨）、15 万吨炭素、90 万千瓦电力、225 万吨原
核心议题: 光伏

常见问题

《中孚实业(600595)电解铝强α标的，高盈利弹性%2b高股东回报加码有望迎价值重估-250719-天风证券》主要包含哪些内容?

电解铝强α标的，高盈利弹性+高股东回报加码有望迎价值重估中孚实业：重整→破局→跃升，经营拐点向上。公司成立于 1993 年，控股股东为核心数据:盈利预测及投资建议：电解铝供需向好带来铝价中枢抬升和高利润延续，叠加自身;2.2. 铝加工：罐料市占率领先，低碳优势打开增长空间 ..................................................... 12;4. 盈利预测及投资建议.......................................................................................................................... 22。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由天风证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 26。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了光伏等议题。