中报前瞻：科技与部分周期改善日渐明朗-250717-国泰海通证券

报告摘要

tiankaixuan@gtht.com 中报前瞻：总量增长仍旧存在堵点，但新兴科技与部分周期的业绩从总量角度，二季度经济仍处“量增价弱”的格局，

核心要点

1.1. 二季度经济内生增长动能仍待提振，结构上中下游景气优于上游 ..... 3
1.2. 企业盈利增长：经营循环周期放缓，装备制造与全球定价资源品景气
1.3. 盈利预测：钢铁/非银/化工/电子/有色财报后盈利预期上修 ................ 8
2. 中报业绩预告：25H1 科技制造和局部周期预喜公司居前 ....................... 10
3. 景气延续：AI 硬件/创新药/稀土/基化/军工/非银等景气保持强势 .......... 11
4. 困境反转：反内卷加码有望改善盈利预期，推荐钢铁/建材/光伏/养殖 . 14
1. 科技有色景气延续，困境反转初现曙光

报告信息

文件全名: 《中报前瞻：科技与部分周期改善日渐明朗-250717-国泰海通证券-18页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 我们认为，在贴现率下降的行情中，具备远期增长空间与经营久期的赛
规模以上工业企业:利润总额:累计同比
2025Q2 总量增长仍存在堵点，但新兴科技与部分周期的业绩改善日渐明朗。
中报前瞻：总量增长仍旧存在堵点，但新兴科技与部分周期的业绩
家，预喜率为 43.7%，低于过去三年中报预喜率水平。
核心议题: 资本市场股市股价

常见问题

《中报前瞻：科技与部分周期改善日渐明朗-250717-国泰海通证券》主要包含哪些内容?

tiankaixuan@gtht.com 中报前瞻：总量增长仍旧存在堵点，但新兴科技与部分周期的业绩从总量角度，二季度经济仍处“量增价弱”的格局，核心数据:我们认为，在贴现率下降的行情中，具备远期增长空间与经营久期的赛;规模以上工业企业:利润总额:累计同比;2025Q2 总量增长仍存在堵点，但新兴科技与部分周期的业绩改善日渐明朗。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 18。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资本市场、股市、股价等议题。