三生制药(1530.HK)PD1+VEGF双抗的全球之路-国泰海通证券-250725

报告摘要

参考公司基本面和 PD(L)1*VEGF 赛道的巨大潜力，利用 DCF 估值法，我们上调公司的目标价至 46.71 元，维持增持评级。公司 2025-2027E 营业收入达 191.78、118.95、140.51 亿元，归母净

核心要点

3.2. 辉瑞制药的肿瘤业务具有极强的全球竞争力 ........................................ 7
3.4. 我们预测 SSGJ-707 全球销售峰值可达 864-1052 亿元 ....................... 11
4. 自主研发、外部引入并重，其他自研管线值得期待................................. 12

报告信息

文件全名: 《三生制药(1530.HK)PD1+VEGF双抗的全球之路-国泰海通证券-250725-19页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 准，整体市场空间在 2029 年有望达到 1000 亿美金。
公司 2025-2027E 营业收入达 191.78、118.95、140.51 亿元，归母净
利润为 102.14、28.08、35.08 亿元，EPS 分别为 4.26、1.17、1.46 元。
我们认为 707 中国销售峰值有望达到 63-84 亿元，全球销售峰值有
望达到 111-134 亿美金。
核心议题: 股价

常见问题

《三生制药(1530.HK)PD1+VEGF双抗的全球之路-国泰海通证券-250725》主要包含哪些内容?

参考公司基本面和 PD(L)1*VEGF 赛道的巨大潜力，利用 DCF 估值法，我们上调公司的目标价至 46.71 元，维持增持评级。公司 2025-2027E 营业收入达 191.78、118.95、140.51 亿元，归母净核心数据:准，整体市场空间在 2029 年有望达到 1000 亿美金。;公司 2025-2027E 营业收入达 191.78、118.95、140.51 亿元，归母净;利润为 102.14、28.08、35.08 亿元，EPS 分别为 4.26、1.17、1.46 元。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰海通证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 19。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价等议题。