2025Q2军工行业基金持仓分析：基金军工配置比例依然有较大提升空间，重点关注军贸和新质作战方向-250724-东方证券

报告摘要

2025Q2 主动基金重仓军工超配幅度明显增加，我们认为随着内需外贸共振，未来 1）上轮 20~22 年景气上行，主动基金重仓军工市值和占比在 22Q3 达到高点后开始波动下降，24Q1 下降至低位后逐步回升，25Q2 回升至

核心要点

1、主动基金重仓军工超配幅度明显增加，内需外贸共振下未来超配幅度有望进
2、主动基金个股重仓主要聚焦军贸受益和新质作战方向赛道，未来或将进一步

报告信息

文件全名: 《2025Q2军工行业基金持仓分析：基金军工配置比例依然有较大提升空间，重点关注军贸和新质作战方向-250724-东方证券-11页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 比在 22Q3 达到高点后开始波动下降，24Q1 下降至低位后逐步回升，25Q2 回升至
3.37%，环比上升 0.63pct；
2025Q2 零部件类军工股持仓占比显著下降，但随着订单落地后景气传导，配置比
1）总装：军贸持续催化， 25Q2 在所有重仓军工股中占比 26%，环比
2）分系统：25Q2 在所有重仓军工股中占比 30%，环比上升 6pct；
核心议题: 股价

常见问题

《2025Q2军工行业基金持仓分析：基金军工配置比例依然有较大提升空间，重点关注军贸和新质作战方向-250724-东方证券》主要包含哪些内容?

2025Q2 主动基金重仓军工超配幅度明显增加，我们认为随着内需外贸共振，未来 1）上轮 20~22 年景气上行，主动基金重仓军工市值和占比在 22Q3 达到高点后开始波动下降，24Q1 下降至低位后逐步回升，25Q2 回升至核心数据:比在 22Q3 达到高点后开始波动下降，24Q1 下降至低位后逐步回升，25Q2 回升至;3.37%，环比上升 0.63pct；;2025Q2 零部件类军工股持仓占比显著下降，但随着订单落地后景气传导，配置比。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由军工行业基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 11。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了股价等议题。