转债策略精研(十三)：从1700只“固收%2b”基金，挖掘股债两端配置结构策略-250611-华安证券

报告摘要

“固收+”基金市场呈现风险收益分层的结构化特征：低波型以债券主导中波型股债均衡（权益仓位 10%20%），收益波动适中，在股债双牛周期表现稳健；

核心要点

首席分析师：颜子琦
分析师：胡倩倩
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9 只高波优质基金。
熊市和近期熊市期间对于股票的配置存在两极分化的趋势。
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报告信息

文件全名: 《转债策略精研(十三)：从1700只“固收%2b”基金，挖掘股债两端配置结构策略-250611-华安证券-29页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 两类，但规模偏小（占比 13.56%），反应出其多元化投资但是往往体量较
中波型股债均衡（权益仓位 10%20%）
益仓位>20%），收益弹性显著但回撤风险高。
二级基金（占比 45.33%）
“固收 +” 基金股票仓位极低，转债仓位普遍低于 3%，完全规避股市
核心议题: 债券利率债信用债债市

常见问题

《转债策略精研(十三)：从1700只“固收%2b”基金，挖掘股债两端配置结构策略-250611-华安证券》主要包含哪些内容?

“固收+”基金市场呈现风险收益分层的结构化特征：低波型以债券主导中波型股债均衡（权益仓位 10%20%），收益波动适中，在股债双牛周期表现稳健；核心数据:两类，但规模偏小（占比 13.56%），反应出其多元化投资但是往往体量较;中波型股债均衡（权益仓位 10%20%）;益仓位>20%），收益弹性显著但回撤风险高。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由二级基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 29。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了债券、利率债、信用债、债市等议题。