中银量化行业轮动系列(十三)：中银量化行业轮动全解析-250625-中银证券

本报告先从构建方法、收益特征等维度梳理了 7 个中银量化团队开发并长期 在此基础上，报告从“波动率控制”的角度对 7 个行业轮动单策略进行复合，最终得到了中银量化行业轮动复合策略。核心数据:12.2%，对应超额回撤仅-6.8%。;图表 3. 景气度单因子回测效果（年化超额>3%部分） ............................................. 7;图表 4. 因子复合数量为 8 达到最高年化超额 .............................................................. 7。

本报告由中银证券发布,发布于 2025 年。

覆盖 2025 年,全文约 34。

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适合投资人、行业研究员等读者参考。

重点分析了资产配置等议题。