中国国贸(600007)经营北京优质商业，盈利稳定穿越周期-国信证券-250618

报告摘要

随着地产销售量价持续低迷，A 股房地产开发商整体进入亏损状态，但房地产经营商业绩表现相对平稳。早上市的房地产经营企业之一，基于北京 CBD 国贸中心开展投资性物业出租

核心要点

2024 年，公司营业收入为 39 亿元，其中写字楼、商城、
不同业务的收入变化主要源于各业务租金单价和出租率的趋势差异。
2019 年以来虽有疫情扰动，公司营收和利润
2024 年，公司归母净利润 12.6 亿元，同比+0.3%
58.1%、归母净利率 32.3%，均较 2019 年提升 4.7 个百分点。
14.9%
0.2%
0.7%

报告信息

文件全名: 《中国国贸(600007)经营北京优质商业，盈利稳定穿越周期-国信证券-250618-37页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 盈利预测与估值：公司经营北京核心地段商业地产国贸中心，盈利稳定穿越
我们认为公司合理股价区间为 22.9-26.8 元，较当前股价有 5%-23%的空间。
绝对估值：每股价值为 22.9 元，较当前股价有 5%的空间......................................................................... 30
相对估值：每股价值为 26.8 元，较当前股价有 23%的空间....................................................................... 31
管理及酒店经营业务，控股股东持股比例保持 80.65%。
核心议题: A 股股价

常见问题

《中国国贸(600007)经营北京优质商业，盈利稳定穿越周期-国信证券-250618》主要包含哪些内容?

随着地产销售量价持续低迷，A 股房地产开发商整体进入亏损状态，但房地产经营商业绩表现相对平稳。早上市的房地产经营企业之一，基于北京 CBD 国贸中心开展投资性物业出租核心数据:盈利预测与估值：公司经营北京核心地段商业地产国贸中心，盈利稳定穿越;我们认为公司合理股价区间为 22.9-26.8 元，较当前股价有 5%-23%的空间。;绝对估值：每股价值为 22.9 元，较当前股价有 5%的空间......................................................................... 30。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国信证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 37。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了A 股、股价等议题。