债市专题研究：重视机构“抱团”长债新格局-250626-浙商证券

当前或为机构“抱团”拉久期的初期阶段，久期策略逻辑基础仍较为牢固，近期调整 或主要源于情绪面因素驱动，建议把握调整后的配置性价比，关注后续一致预期逻辑 我们选择主动管理类股票基金为分析对象，以中信一级行业为标准，计算基金所核心数据:或主要源于情绪面因素驱动，建议把握调整后的配置性价比，关注后续一致预期逻辑;我们选择主动管理类股票基金为分析对象，以中信一级行业为标准，计算基金所;持有的各行业股票占其投资规模的比重，并与全市场不同行业市值占比的标准值。

本报告由我们选择主动管理类股票基金发布,发布于 2025 年。

覆盖 2025 年,全文约 10。

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适合投资人、行业研究员等读者参考。

重点分析了债券、债市、债券市场等议题。