久立特材(002318)深度之二：再论龙头还有哪些预期差？-250615-东方证券

报告摘要

高质量、高速度的成长力，优秀的预期管理，铸就股价显著超额。近 10 年公司销量、营收、主业归母净利润复合增速分别达 8.5%、14.2%、22.3%。

核心要点

1、价值体现：估值是否已反映公司的高成长力？
2、主业的认知偏差：深海和酸性油气大势所趋，高等级材料需求强度提升 ... 9
2.2 酸性油气：全球油气酸性程度或逐年加重，中东或是增量大市场 ............................... 11
3、成长的预期偏差：先进镍基材料平台，民用航发、先进核电提供广阔舞台15
3.1 民用航发：附件管路不锈钢单台价值不容低估，国产替代和全球市场空间广阔 ......... 15
3.2 先进核电：三代核电批建常态化、四代核电方兴未艾，核聚变或成新热点 ................ 19
3.3 成长目标：全产业布局或成为先进镍基材料平台，未来或有更多惊喜........................ 26
4、商业模式：长期主义、后发优势、稳健运营、高分红潜质 ...................... 29

报告信息

文件全名: 《久立特材(002318)深度之二：再论龙头还有哪些预期差？-250615-东方证券-40页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 盈利预测与投资建议 .................................................................................... 35
速分别达 8.5%、14.2%、22.3%。
24 年公司油气领域营收占比约 63%，市场不乏对公司产品需求市场或萎缩
我们预测公司 2025-2027 年每股收益为 1.75、1.93 和 2.14 元。
资料来源：公司数据. 东方证券研究所预测. 每股收益使用最新股本全面摊薄计算.
核心议题: 资本市场A 股股市新股

常见问题

《久立特材(002318)深度之二：再论龙头还有哪些预期差？-250615-东方证券》主要包含哪些内容?

高质量、高速度的成长力，优秀的预期管理，铸就股价显著超额。近 10 年公司销量、营收、主业归母净利润复合增速分别达 8.5%、14.2%、22.3%。核心数据:盈利预测与投资建议 .................................................................................... 35;速分别达 8.5%、14.2%、22.3%。;24 年公司油气领域营收占比约 63%，市场不乏对公司产品需求市场或萎缩。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东方证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 40。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了资本市场、A 股、股市、新股等议题。