金融工程专题研究-FOF系列专题之十：隐性风险视角下的选基因子统一改进框架-国信证券-250617

报告摘要

公募基金的业绩比较基准在基金运作过程中发挥着重要作用，但研究发现，国内外公募基金均存在合同基准与实际投资风格错配的问题。于合同基准，这种并非基金合同中约定，但与基金净值走势贴合度最高

核心要点

证券分析师：张欣慰
证券分析师：胡志超
2010 年以来，隐性风险模型回归�� 均值为 92.32%，
五因子模型的解释力度整体呈现明显下行趋势的背景下，隐性风险模型
8.86%，年化跟踪误差为 3.52%，超额收益信息比为 2.31，相对最大回

报告信息

文件全名: 《金融工程专题研究-FOF系列专题之十：隐性风险视角下的选基因子统一改进框架-国信证券-250617-37页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 2010 年以来，隐性风险模型回归�� 均值为 92.32%，
高于 Fama 五因子模型回归�� 的均值 84.94%。
性风险调整综合选基因子，RankIC 均值达到 13.99%，年化 RankICIR
达到 3.18，RankIC 胜率为 93.01%，多头年化超额信息比达到 2.4。
8.86%，年化跟踪误差为 3.52%，超额收益信息比为 2.31，相对最大回
核心议题: 港股

常见问题

《金融工程专题研究-FOF系列专题之十：隐性风险视角下的选基因子统一改进框架-国信证券-250617》主要包含哪些内容?

公募基金的业绩比较基准在基金运作过程中发挥着重要作用，但研究发现，国内外公募基金均存在合同基准与实际投资风格错配的问题。于合同基准，这种并非基金合同中约定，但与基金净值走势贴合度最高核心数据:2010 年以来，隐性风险模型回归�� 均值为 92.32%，;高于 Fama 五因子模型回归�� 的均值 84.94%。;性风险调整综合选基因子，RankIC 均值达到 13.99%，年化 RankICIR。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由公募基金的业绩比较基准在基金发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 37。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了港股等议题。