金融工程专题报告-困境反转策略：挖掘行业复苏的潜力-国联民生证券-250617

报告摘要

困境反转是寻找经营、估值等陷入困境的行业或公司，分析潜在积极因素，预判其摆脱困境、走向复苏及价值重估的过程，是投资者获取超额收益的途径。用 PB 衍生的 PB_zscore 指标衡

核心要点

困境反转是寻找经营、估值等陷入困境的行业或公司，分析潜在积极因素，预判其摆脱困境、
作用，长期则依据分析师预期未来 2 年净利润增速判断行业前景。
|分析师及联系人
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2、《成长中性策略表现优异，中观景气度持
过分析其潜在的积极变化因素，预判其未来将摆脱困境、走向复苏并实现价值重
长期：分析师预期未来 2 年
将 PB_zscore、短期资金行为（大单净流入、小单净流出）以及长期分析师共识信

报告信息

文件全名: 《金融工程专题报告-困境反转策略：挖掘行业复苏的潜力-国联民生证券-250617-17页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 合多信号选排名前 5 的行业等权配置，截至 2025 年 5 月 28 日，其年化收益率 11.50%、超额
收益率 11.70%，年初至该日策略组合收益率及超额收益分别为 19.40%、19.38%。
截至 2025 年 5 月 28 日，困境反转行业轮动策略年化收益率 11.50%，超额收益率
11.70%，夏普率 0.58。
年初至 2025 年 5 月 28 日，策略组合收益率 19.40%，超额
核心议题: 证券金融

常见问题

《金融工程专题报告-困境反转策略：挖掘行业复苏的潜力-国联民生证券-250617》主要包含哪些内容?

困境反转是寻找经营、估值等陷入困境的行业或公司，分析潜在积极因素，预判其摆脱困境、走向复苏及价值重估的过程，是投资者获取超额收益的途径。用 PB 衍生的 PB_zscore 指标衡核心数据:合多信号选排名前 5 的行业等权配置，截至 2025 年 5 月 28 日，其年化收益率 11.50%、超额;收益率 11.70%，年初至该日策略组合收益率及超额收益分别为 19.40%、19.38%。;截至 2025 年 5 月 28 日，困境反转行业轮动策略年化收益率 11.50%，超额收益率。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国联民生证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 17。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了证券、金融等议题。