固收点评：电化转债，动力电池锰系材料主供商-250617-东吴证券

报告摘要

◼ 电化转债（127109.SZ）于 2025 年 6 月 16 日开始网上申购：总发行规模为 4.87 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于年产 3 万吨尖晶 ◼ 当前债底估值为 99.57 元，YTM 为 2.35%。

核心要点

2025 年 06 月 17 日
1.80%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的 110.00%（含最后一期
证券分析师
2019 年以来，公司营业收入总体呈现稳步增长态势，同比增长率“V 型”
2024 年，公司实现营业收入 19.12 亿元，同比增加 3.01%。
同时，归母净利润呈现下降趋势，2019-2024 年复合增速为 50.88%。
98.38%和 98.41%。
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报告信息

文件全名: 《固收点评：电化转债，动力电池锰系材料主供商-250617-东吴证券-15页.pdf》
适合读者: 投资人行业研究员
核心数据: 保护性较好，评级和规模吸引力较好，我们预计上市首日转股溢价率在
签率为 0.0022%，建议积极申购。
模为 4.87 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于年产 3 万吨尖晶
◼ 当前债底估值为 99.57 元，YTM 为 2.35%。
元，票面利率第一年至第六年分别为：0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、
核心议题: 企业债债市

常见问题

《固收点评：电化转债，动力电池锰系材料主供商-250617-东吴证券》主要包含哪些内容?

◼ 电化转债（127109.SZ）于 2025 年 6 月 16 日开始网上申购：总发行规模为 4.87 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于年产 3 万吨尖晶 ◼ 当前债底估值为 99.57 元，YTM 为 2.35%。核心数据:保护性较好，评级和规模吸引力较好，我们预计上市首日转股溢价率在;签率为 0.0022%，建议积极申购。;模为 4.87 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于年产 3 万吨尖晶。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由东吴证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 15。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合投资人、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了企业债、债市等议题。