半导体行业深度跟踪：海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势-250615-招商证券

报告摘要

海外大厂指引 AI 需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势英伟达 FY26Q1 营收超指引，博通营收创单季新高，并指引 25Q3 收入同比持续高增，AI 景气持续旺盛带动算力芯片需求，国内海光信息整合中科曙光预计

核心要点

2025 年 06 月 15 日
5 月，半
1、需求端：部分消费电子行业需求复苏，AI/汽车等驱动端侧应用创新。
2、库存端：手机链相对稳定 PC 链环比仍有提升，功率类库存望达周期峰值。
3、供给端：台积电加码美国先进制程产线建设，存储原厂 Capex 聚焦 HBM
12 英寸产能扩充节奏
4、价格端：5 月 DDR4 价格快速上涨，模拟价格相对稳定。
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报告信息

文件全名: 《半导体行业深度跟踪：海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势-250615-招商证券-68页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 英伟达 FY26Q1 营收超指引，博通营收创单季新高，并指引 25Q3 收入同比持
续高增，AI 景气持续旺盛带动算力芯片需求，国内海光信息整合中科曙光预计
导体（SW）行业指数-6.23%，同期电子（SW）行业指数-2.85%，费城半导
体指数/中国台湾半导体指数+12.48%/+5.43%。
25Q1 全球/中国智能手机市场出货量同比+1.5%/+3.3%，预计 25 年全球智能
核心议题: 半导体芯片IGBT存储器

常见问题

《半导体行业深度跟踪：海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势-250615-招商证券》主要包含哪些内容?

海外大厂指引 AI 需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势英伟达 FY26Q1 营收超指引，博通营收创单季新高，并指引 25Q3 收入同比持续高增，AI 景气持续旺盛带动算力芯片需求，国内海光信息整合中科曙光预计核心数据:英伟达 FY26Q1 营收超指引，博通营收创单季新高，并指引 25Q3 收入同比持;续高增，AI 景气持续旺盛带动算力芯片需求，国内海光信息整合中科曙光预计;导体（SW）行业指数-6.23%，同期电子（SW）行业指数-2.85%，费城半导。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由招商证券发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 68。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了半导体、芯片、IGBT、存储器等议题。