中东银行业研究-ENBD：迪拜零售大行，ROTE领跑同业-250527-中信建投
核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行 凭借广泛的网点覆盖和金融科技领域的先发优势，公司在信用卡、客户服务方面具备显著护城河。 零售贷款及 CASA存款占比高于同业，
报告摘要
核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行 凭借广泛的网点覆盖和金融科技领域的先发优势，公司在信用卡、客户服务方面具备显著护城河。 零售贷款及 CASA存款占比高于同业，
核心要点
- 分析师：马鲲鹏
- 分析师：李晨
- 核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行
- 展望未来，第一大零售银行+强服务能力优势下，公司优异的基本面趋
- 目前土耳其仍处于恶性通胀区间，但趋势
- 股价复盘：2015年后，ENBD的ROTE一直保持领跑同业的趋势，驱动股价持续上行。
- 在ROTE较好表现情况下，公司股价在2018年后基本保持震荡上行趋势，较前十年持续创新高。
- 其中2020年因全球疫情、2024年因中东地缘政治问题扰动产生一定回撤，其余基本跟随ROTE保持稳定上行趋势。
报告信息
- 文件全名
- 《中东银行业研究-ENBD：迪拜零售大行，ROTE领跑同业-250527-中信建投-35页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行
- Capital Group持股5%，外资持股比例上限为40%，仍有很大提升空间。
- 来更是保持在20%以上，强劲表现主要来自账户及财富管理手续费、外汇及衍生品投资收益这两项核心业务，在迪拜全球金融中心地位不断
- 5%以上的规模增长+息差维持高位，公司净利息收入仍能维持大个位数增长。
- 展望未来，若公司继续保持18%-20%领先同业的ROTE水平，股价和估值预计仍有上行空间。
- 核心议题
常见问题
《中东银行业研究-ENBD：迪拜零售大行，ROTE领跑同业-250527-中信建投》主要包含哪些内容?
核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行 凭借广泛的网点覆盖和金融科技领域的先发优势，公司在信用卡、客户服务方面具备显著护城河。 零售贷款及 CASA存款占比高于同业，核心数据:核心观点：ENBD是迪拜第一大国有控股零售银行，具备高息差、低信用成本、非息收入高增的优异基本面趋势，18-20%的ROTE持续领跑行;Capital Group持股5%，外资持股比例上限为40%，仍有很大提升空间。;来更是保持在20%以上，强劲表现主要来自账户及财富管理手续费、外汇及衍生品投资收益这两项核心业务，在迪拜全球金融中心地位不断。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由证券研究报告·中东银行发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文共 35 页。
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本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
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适合投资人、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了银行业等议题。
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