万华化学(600309)公司季报点评：建业绩导向观念，迎2025“变革年”-250423-海通国际

报告摘要

由于公司石化业务承压明显，下调公司 2025-2026 年 EPS 并新增 2027 年 EPS 分别为 4.20/5.45/6.07 元（原 2025-26 预测为参考可比公司估值，给予公司 25 年 16.12 倍 PE（原为 2024

核心要点

2025 年 04 月 21 日
6.27/7.09 元）
2025 年，公司经营按照“变革年”的工作部署，以变革应对
2025 年 5 月份建成投产，届时万华 TDI 总产能将达到 144 万吨/年。
5.9%
3.8%
9.9%
12.0%

报告信息

文件全名: 《万华化学(600309)公司季报点评：建业绩导向观念，迎2025“变革年”-250423-海通国际-14页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 年 EPS 并新增 2027 年 EPS 分别为 4.20/5.45/6.07 元（原 2025-26 预测为
 公司 Q4 业绩同环比下降，石化业务承压明显。
收入 1820.69 亿元，同比+3.83%，归母净利润 130.33 亿元，同比-22.49%。
其中，2024Q4 实现收入 344.65 亿元，同比-19.49%，环比-31.80%，归母
净利润 19.40 亿元，同比-52.83%，环比-33.55%。
核心议题: 聚烯烃

常见问题

《万华化学(600309)公司季报点评：建业绩导向观念，迎2025“变革年”-250423-海通国际》主要包含哪些内容?

由于公司石化业务承压明显，下调公司 2025-2026 年 EPS 并新增 2027 年 EPS 分别为 4.20/5.45/6.07 元（原 2025-26 预测为参考可比公司估值，给予公司 25 年 16.12 倍 PE（原为 2024核心数据:年 EPS 并新增 2027 年 EPS 分别为 4.20/5.45/6.07 元（原 2025-26 预测为; 公司 Q4 业绩同环比下降，石化业务承压明显。;收入 1820.69 亿元，同比+3.83%，归母净利润 130.33 亿元，同比-22.49%。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由海通国际发布,发布于 2025 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2025 年,全文约 14。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了聚烯烃等议题。