电力设备与新能源行业研究：重申光伏聚焦玻璃、电池、新技术，智驾平权促整车价值重估-250209-国金证券
光伏&储能：近期市场对光伏行业供给侧政策预期再次升温，触发板块强势反弹，我们认为，板块自身情绪底和业绩 底双双夯实、产业链量价基本面右侧渐近，是股价能够有所表现的核心基础，再次重申对“光伏玻璃、电池片、新技 术、海外大储”这四个对总量假设依赖度低、与潜在政策易产生交集的方向的重点推荐。
报告摘要
光伏&储能：近期市场对光伏行业供给侧政策预期再次升温，触发板块强势反弹，我们认为，板块自身情绪底和业绩 底双双夯实、产业链量价基本面右侧渐近，是股价能够有所表现的核心基础，再次重申对“光伏玻璃、电池片、新技 术、海外大储”这四个对总量假设依赖度低、与潜在政策易产生交集的方向的重点推荐。
核心要点
- 25 年对比亚迪是技术大年，
- 2035 年 105 万辆氢车，NEDO 发布 2025 年《FCV·HDV
- 一、再议光伏产业相关政策的制定逻辑、合理预期、及潜在影响，投资聚焦市场化出清力量效果突出、与潜在政
- 10 月 14 日，在上海举行防止行业“内卷式”恶性竞争座谈会，并于 10 月 18 日首次发布光伏组件成本构成分析。
- 12 月 5 日，在四川宜宾举行“促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会”。
- 10 月 21 日，国家能源局首次公开通报七起分布式光伏并网接入等典型问题（含供电企业），此后部分地区公布
- 10 月 30 日，国家发改委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。
- 11 月 15 日，财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告，光伏组件、电池片出口退税率由 13%下调至 9%，
报告信息
- 文件全名
- 《电力设备与新能源行业研究：重申光伏聚焦玻璃、电池、新技术，智驾平权促整车价值重估-250209-国金证券-18页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 2024 年以来高转换效率的组件需求呈现持续增长的势头，据我们不完全统计，2024 全年央国企组件招标规模达
- 整机部门息税前利润率同比大幅提升接近 10pct，Q4 新签整机订单均价为 1180 欧元/kW，同比提升 18%，环比提升 7%。
- 2）美国关税影响节后电力设备出海链股价集体调整，考虑到全球电力设备龙头 24Q4 订单加速增长：①日立能源新签
- 订单 1.56 万亿日元，同比+64%；
- ②GEV 新增订单 48 亿美元，同比+122%；
- 核心议题
常见问题
《电力设备与新能源行业研究：重申光伏聚焦玻璃、电池、新技术，智驾平权促整车价值重估-250209-国金证券》主要包含哪些内容?
光伏&储能：近期市场对光伏行业供给侧政策预期再次升温，触发板块强势反弹，我们认为，板块自身情绪底和业绩 底双双夯实、产业链量价基本面右侧渐近，是股价能够有所表现的核心基础，再次重申对“光伏玻璃、电池片、新技 术、海外大储”这四个对总量假设依赖度低、与潜在政策易产生交集的方向的重点推荐。核心数据:2024 年以来高转换效率的组件需求呈现持续增长的势头，据我们不完全统计，2024 全年央国企组件招标规模达;整机部门息税前利润率同比大幅提升接近 10pct，Q4 新签整机订单均价为 1180 欧元/kW，同比提升 18%，环比提升 7%。;2）美国关税影响节后电力设备出海链股价集体调整，考虑到全球电力设备龙头 24Q4 订单加速增长：①日立能源新签。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由国金证券发布,发布于 2025 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2025 年,全文约 18。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了光伏、硅料、硅片、电池片等议题。
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