计算机行业2025年度投资策略：AI应用前景广阔、自主可控已是大趋势-241227-东方证券

报告摘要

计算机板块景气度回升，信创和智算产业链将成为未来增长主力：2024 年初至今计 算机指数表现呈现出先抑后扬的趋势，尽管前三季度业绩和经营层面表现不佳，但 随着宏观经济政策调整和市场反弹，行业景气度显著回升。

核心要点

1. 二、全球 AI 产品用户持续增长，AI 应用落地前景可期 ................................... 7
2. 三、AI 算力自主可控趋势明显，AI 芯片与 EDA 软件是两大关键环节 ......... 13
3. 3.1.1 AI 算力需求依然强劲，互联网、运营商、地方智算持续投入
4. 3.1.2 中美科技争端加剧，美国加强限制我国获取先进算力的能力
5. 3.1.3 国产 AI 芯片持续发展，即将腾飞
6. 3.2.1 EDA 国产化率较低，国产化有望加速
7. 3.2.2 政府重视 EDA 产业发展，政策频频落地
8. 3.2.3 美国发布新规，通过限制 EDA 阻挡我国半导体产业发展

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