恒瑞医药(600276)深度报告：创新%26国际化，双驱加速拐点-241224-浙商证券
创新：加速新拐点，看好 24-26 年增长弹性 1）执行力：新领域切入快，前瞻性+强执行力。 领域（如眼科、核药）会积极快速前瞻响应，快速构建管线矩阵，打造强竞争力
报告摘要
创新：加速新拐点，看好 24-26 年增长弹性 1）执行力：新领域切入快，前瞻性+强执行力。 领域（如眼科、核药）会积极快速前瞻响应，快速构建管线矩阵，打造强竞争力
核心要点
- 2024 年 10 月 15
- 2025 年 3 月 23 日。
- 1）已集采展望：我们预计白蛋白紫杉醇和 2024 年才执行集采价格的卡泊芬净会
- 2）未集采展望：创新加速，影响可控。
- 仿制药品种放量驱动下，2022Q2 后季度收入绝对值趋势性提升，拐点逐渐清
- 分析师：郭双喜
- 分析师：孙建
报告信息
- 文件全名
- 《恒瑞医药(600276)深度报告：创新%26国际化，双驱加速拐点-241224-浙商证券-36页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 集采、核心产品医保谈判等因素扰动触底，创新药持续放量，公司 2023Q12024Q3 收入和归母净利润增速显著恢复，重回 20%+ROE 仍值得期待。
- 创新：加速新拐点，看好 24-26 年增长弹性
- 自免（JAK、IL-17、IL4R）、代谢（GLP-1/GIP 双靶+口服）进入兑现期，肿瘤后增长第二引擎。
- 好公司 2025 年开始进入创新药产品/适应症商业化获批和收入增长新一轮加速
- 1）已集采展望：我们预计白蛋白紫杉醇和 2024 年才执行集采价格的卡泊芬净会
- 核心议题
常见问题
《恒瑞医药(600276)深度报告：创新%26国际化，双驱加速拐点-241224-浙商证券》主要包含哪些内容?
创新：加速新拐点，看好 24-26 年增长弹性 1）执行力：新领域切入快，前瞻性+强执行力。 领域（如眼科、核药）会积极快速前瞻响应，快速构建管线矩阵，打造强竞争力核心数据:集采、核心产品医保谈判等因素扰动触底，创新药持续放量，公司 2023Q12024Q3 收入和归母净利润增速显著恢复，重回 20%+ROE 仍值得期待。;创新：加速新拐点，看好 24-26 年增长弹性;自免（JAK、IL-17、IL4R）、代谢（GLP-1/GIP 双靶+口服）进入兑现期，肿瘤后增长第二引擎。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由浙商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文约 36。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了创新药、仿制药、药品等议题。
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