锦江酒店(600754)从规模到效益，品牌矩阵升级开启新篇章-241122-申万宏源

报告摘要

繁荣—衰退—萧条”周期更迭，当前供给超额回补且需求尚有缺口，酒店行业处在驻底期，上证指数/深证成指 3,370.40/10,819.88 展望未来低效供给逐步出清后，行业具有向上弹性。

核心要点

1. 匠心独运沉淀根基，多维提质构筑新势能 ..........................7
1.1 历史沿革：深厚国资背景+市场化新动能双轮驱动 ........................... 7
1.2 品牌底蕴深厚，定向增肌强化品牌竞争力 ....................................... 8
1.3 降本增效助推盈利提升, 股权激励释放主观能动性 ........................... 9
2. 供需错配周期波动，行业复苏景气上行 ........................... 11
2.1 酒店行业周期迭代，底部振荡有望迎来新周期 ...............................11
2.2 供给恢复需求高涨，结构性提价态势趋显 ..................................... 13
3. 头部品牌溢价能力提升有望持续 ......................................15

报告信息

文件全名: 《锦江酒店(600754)从规模到效益，品牌矩阵升级开启新篇章-241122-申万宏源-37页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 公司增长看点：1）自我革新为增长原动力，规模优势为护城河，多年外延内生品牌矩阵
预计 24-26 年公司境内加盟门店规模分别为 1.17/1.26/1.34 万家，境内加盟店净
预计 24-26 年公司境外加盟门店规模 899/895/903 家，OCC 为 62%/63%/64%，
态势，但同比来看，由于供需关系的改变及旅游消费恢复理性 RevPAR 略有承压。
预计公司 24-26 年实现归母净利润 12.35/13.73/14.67 亿元，对应 23/21/20 倍 PE。
核心议题: 消费品牌

常见问题

《锦江酒店(600754)从规模到效益，品牌矩阵升级开启新篇章-241122-申万宏源》主要包含哪些内容?

繁荣—衰退—萧条”周期更迭，当前供给超额回补且需求尚有缺口，酒店行业处在驻底期，上证指数/深证成指 3,370.40/10,819.88 展望未来低效供给逐步出清后，行业具有向上弹性。核心数据:公司增长看点：1）自我革新为增长原动力，规模优势为护城河，多年外延内生品牌矩阵;预计 24-26 年公司境内加盟门店规模分别为 1.17/1.26/1.34 万家，境内加盟店净;预计 24-26 年公司境外加盟门店规模 899/895/903 家，OCC 为 62%/63%/64%，。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 37。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了消费、品牌等议题。