传媒互联网行业2025年度投资策略：顺周期寻找景气度修复，顺产业寻找成长机会-241118-华创证券

报告摘要

传媒互联网行业 2025 年度投资策略以 C 端为主的板块，景气度变化来自于消费需求、内容供给周期以及格局变典型的如游戏、电影、广告、互联网在 2025 或有各自的好转机会。

核心要点

一、年度展望：顺周期寻找景气度修复、顺产业寻找成长机会、强韧性方向可攻可
二、顺周期方向：看好文娱内容供给改善，影视/游戏等拐点已现 ............................ 7
三、产业逻辑：关注 AI 迭代驱动应用爆发，IP 产业高景气度及数据要素起势.... 15
1、模型侧：国内模型能力持续追赶海外，看好模型调用成本下降趋势.............. 15
2、应用侧：看好 C 端应用侧强爆发力，关注生产力工具、娱乐两大方向 ......... 16
3、硬件侧：关注 AI 电脑&AI 手机重量级 AI 产品上市，以及轻量级 AIoT 产品探
四、强韧性方向：教育需求刚性，看好出版&教培稳定性 ........................................ 22

报告信息

文件全名: 《传媒互联网行业2025年度投资策略：顺周期寻找景气度修复，顺产业寻找成长机会-241118-华创证券-26页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 上半年游戏市场规模小幅度增长，基于高频数据我们预计下半年增速扩大，但
（二）教育：行业维持高景气度，后续建议关注收入&利润增长平衡 .................... 22
预计该部分影片有望 25 年起陆续进入释放周期。
因此，我们预计细分赛道需求挖掘造就小公司崛
2）教培：预计政策稳定，行业维持高景气度且竞争格
核心议题: 影视电影

常见问题

《传媒互联网行业2025年度投资策略：顺周期寻找景气度修复，顺产业寻找成长机会-241118-华创证券》主要包含哪些内容?

传媒互联网行业 2025 年度投资策略以 C 端为主的板块，景气度变化来自于消费需求、内容供给周期以及格局变典型的如游戏、电影、广告、互联网在 2025 或有各自的好转机会。核心数据:上半年游戏市场规模小幅度增长，基于高频数据我们预计下半年增速扩大，但;（二）教育：行业维持高景气度，后续建议关注收入&利润增长平衡 .................... 22;预计该部分影片有望 25 年起陆续进入释放周期。。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由华创证券发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 26。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了影视、电影等议题。