亿联网络(300628)被低估的统一通信赛道类核心资产-241026-申万宏源

报告摘要

阶段发展，公司实际上不是需求驱动，还是较为稀缺的供给驱动；上证指数/深证成指 3,299.70/10,619.85 通过 ASP 与 BOM、费用率拆解论述，同行公司意外情况，对标公司的营销费用间接验证

核心要点

1. 亿联网络：优秀商业模式与 BOM 成本优势 .......................6
2 业绩数据：极佳分红回报率/增速，可解释的波动 .............18
2.3 财务：强库存管理，现金流凸显配置价值 ..................................... 20
2.4 历史指引未来：数次超越行业的原因............................................. 21
3. 基业稳固，第二曲线空间广阔 .........................................22
3.1 基业：桌面通信终端，存量市场地位稳固 ..................................... 23
3.2 第二曲线之一：会议产品，矩阵齐全高速增长 .............................. 25
3.3 第二曲线之二：云办公终端，潜在空间巨大 .................................. 30

报告信息

文件全名: 《亿联网络(300628)被低估的统一通信赛道类核心资产-241026-申万宏源-43页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: ：市场预期 60%空间，双寡头格局变动，亿联网络迎来机遇。
海外超三成增长空间，子公司战略布局。
4. 海外超三成增长空间，子公司战略布局 ...........................33
市场，领先地位稳固（23 年占比 37.5%）
上调盈利预测，预计 24-26 年公司实现营业收入 53.18/66.11/82.35
核心议题: 生成式 AI

常见问题

《亿联网络(300628)被低估的统一通信赛道类核心资产-241026-申万宏源》主要包含哪些内容?

阶段发展，公司实际上不是需求驱动，还是较为稀缺的供给驱动；上证指数/深证成指 3,299.70/10,619.85 通过 ASP 与 BOM、费用率拆解论述，同行公司意外情况，对标公司的营销费用间接验证核心数据:：市场预期 60%空间，双寡头格局变动，亿联网络迎来机遇。;海外超三成增长空间，子公司战略布局。;4. 海外超三成增长空间，子公司战略布局 ...........................33。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由申万宏源发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 43。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了生成式 AI等议题。