三友医疗(688085)首次覆盖报告：集采扰动出清，创新引领增长-241015-国泰君安

报告摘要

业，2023 年受脊柱集采落地及外部环境影响业绩受到一定扰动，目前相关影响已基本出清，有望在新基数上重返高速增长轨道，预测 2024-2026 年归母净利润分别为 0.59、1.29、2.11 亿元，2024-2026 年

核心要点

3.2. 率先引入医工合作模式，针对国人设计的创新产品打开市场......... 13
3.3. 集采扰动基本出清，后集采时代公司份额有望继续提升................. 16
4. 收购水木天蓬，超声骨刀有望成为增长新引擎 ....................................... 21
4.1. 手术动力系统更新换代，超声骨刀前景可期 .................................... 21
4.3. 装机持续推进，耗材用量提升，有望迎来乘数式增长 .................... 25

报告信息

文件全名: 《三友医疗(688085)首次覆盖报告：集采扰动出清，创新引领增长-241015-国泰君安-30页.pdf》
适合读者: 战略规划行业研究员
核心数据: 场，作为行业中的较晚进入者快速实现份额提升和销售增长，脊柱
脊柱手术渗透率仍较低，2022 年人均手术量不及美国的 1/4，预计
未来行业仍有望恢复集采前 10-15%的较高增速，市场份额将进一步
公司具有创新优势，有望在后集采时代重返高增长轨道，首次覆盖，给予增持评级。
前相关影响已基本出清，有望在新基数上重返高速增长轨道，预测
核心议题: 基因

常见问题

《三友医疗(688085)首次覆盖报告：集采扰动出清，创新引领增长-241015-国泰君安》主要包含哪些内容?

业，2023 年受脊柱集采落地及外部环境影响业绩受到一定扰动，目前相关影响已基本出清，有望在新基数上重返高速增长轨道，预测 2024-2026 年归母净利润分别为 0.59、1.29、2.11 亿元，2024-2026 年核心数据:场，作为行业中的较晚进入者快速实现份额提升和销售增长，脊柱;脊柱手术渗透率仍较低，2022 年人均手术量不及美国的 1/4，预计;未来行业仍有望恢复集采前 10-15%的较高增速，市场份额将进一步。

这份报告由哪家机构发布?

本报告由国泰君安发布,发布于 2024 年。

这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?

覆盖 2024 年,全文约 30。

这份报告是免费的吗?如何获取?

本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。

这份报告适合哪些读者?

适合战略规划、行业研究员等读者参考。

报告涉及哪些关键议题?

重点分析了基因等议题。