消费电子行业深度跟踪报告：终端需求温和复苏，把握AI融合新品与SmartEV等主线-240320-招商证券
2024年03月20日 推荐（维持） 消费电子行业深度跟踪报告 TMT及中小盘/电子 我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升，而行业创新亦在加速。 苹果产业链处于历史估值底部，关注苹果后续AI方面布局；
报告摘要
2024年03月20日 推荐（维持） 消费电子行业深度跟踪报告 TMT及中小盘/电子 我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升，而行业创新亦在加速。 苹果产业链处于历史估值底部，关注苹果后续AI方面布局；
核心要点
- 问界蝉联国内新势力月销冠军，把握芯片瓶颈缓解趋势下华为汽车链的投资机遇，小米车3月28日上市亦值得关注。
- q 终端景气与创新跟踪：手机/PC等需求已触底呈弱复苏趋势，AI端创新逐步落地，华为车销量攀升。
- 4）XR：苹果Vision Pro二季度有望全球销售，多模态模型创新趋势下内容端有望持续丰富。
- 而23Q4 AR出货量延续增长趋势，增长受益于消费级观影及信息提示产品贡献。
- 行业深度报告 新趋势下内容端有望持续丰富。
- 2）整机组装：进入Q1传统淡季，关注AVP、AI PC及AI手机等智能终端创新趋势。
- 展望中长期，可关注：a）AI等创新赋能手机及PC等消费终端及下游需求复苏趋势
- 3）主芯片：国内SoC公司持续复苏，海外大厂看好AI手机/PC趋势前景。
报告信息
- 文件全名
- 《消费电子行业深度跟踪报告：终端需求温和复苏，把握AI融合新品与SmartEV等主线-240320-招商证券-83页.pdf》
- 适合读者
- 核心数据
- 分阵营看，安卓阵营库存处在健康水位，整体需求弱复苏，建议关注华为回归带来的格局变化，P70预计4月发布，有望在芯片/卫星通信/星闪等方面延续Mate60系列创新；
- Counterpoint预计25年AI PC渗透率有望达50%，27年升至78%。
- Vision Pro已于2月2日在美国上市，我们认为硬件性能顶级，但价格、重量和便携性仍为市场关注焦点，总体一季度销售符合预期，预计二季度有望在全球上市，随着后续应用逐渐丰富以及产品价格优化，我们仍看好苹果空间计算产品系列的长线发展。
- 行业规模 占比% 股票家数（只） 492 9.7 总市值（十亿元） 7237.5 9.3 流通市值（十亿元） 5865.7 8.5
- 华为P70新机预计4月发布，新兴市场持续景气，关注安卓链复苏节奏及终端格局变化；
- 核心议题
常见问题
《消费电子行业深度跟踪报告：终端需求温和复苏，把握AI融合新品与SmartEV等主线-240320-招商证券》主要包含哪些内容?
2024年03月20日 推荐（维持） 消费电子行业深度跟踪报告 TMT及中小盘/电子 我们认为消费电子产业链景气度已在触底回升，而行业创新亦在加速。 苹果产业链处于历史估值底部，关注苹果后续AI方面布局；核心数据:分阵营看，安卓阵营库存处在健康水位，整体需求弱复苏，建议关注华为回归带来的格局变化，P70预计4月发布，有望在芯片/卫星通信/星闪等方面延续Mate60系列创新；;Counterpoint预计25年AI PC渗透率有望达50%，27年升至78%。;Vision Pro已于2月2日在美国上市，我们认为硬件性能顶级，但价格、重量和便携性仍为市场关注焦点，总体一季度销售符合预期，预计二季度有望在全球上市，随着后续应用逐渐丰富以及产品价格优化，我们仍看好苹果空间计算产品系列的长线发展。。
这份报告由哪家机构发布?
本报告由招商证券发布,发布于 2024 年。
这份报告覆盖哪一年、篇幅多大?
覆盖 2024 年,全文约 83。
这份报告是免费的吗?如何获取?
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
这份报告适合哪些读者?
适合战略规划、行业研究员等读者参考。
报告涉及哪些关键议题?
重点分析了大模型、LLM等议题。
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